안녕하세요. 오늘은 대표적인 인플레이션 시기 대표적인 헤지 상품 물가연동 ETF, VTIP, TIP, LTPZ에 대해서 자세히 알아보겠습니다. 월급은 제자리 물가만 지속적으로 오르고 있는 힘든 인플레이션 시기를 겪고 있습니다. 채권의 실질가치를 보전해 주면서 인플레이션을 헤지 할 수 있는 방법이 있습니다. 바로 물가연동 ETF인데요 미국에 상장돼 있는 물가연동 ETF인 VTIP, TIP, LTPZ에 대해서 분석해 보겠습니다.
| 티커 | ETF 명 | 운용보수 | 배당 수익률 |
채권 기간 |
주당가격 | 상장일 |
| VTIP | Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF |
0.05% | 9.33% | 단기 | $46.69 | 2012년 10월 12일 |
| TIP | iShares TIPS Bond ETF | 0.19% | 3.90% | 중기 | $106.24 | 2003년 12월 4일 |
| LTPZ | PIMCO 15+ Year USTIPS Index ETF | 0.2% | 6.21% | 장기 | $58.97 | 2009년 9월 3일 |
VTIP ETF 주요 특징
VTIP ETF
VTIP ETF는 만기가 5년 미만인 미국 재무부의 인플레이션 방지 된 공공 의무의 투자 수익을 측정하는 벤치마크 지수의 성과를 추종하며 블룸버그 바 클레이의 재무부 인플레이션 방지 증권(TIPS) 0-5년 지수의 성과를 추적하도록 설계된 색인 투자 접근법을 사용하고 있습니다.
duration이 짧기 때문에 금리에 따른 가격변동이 심하지 않아 포트폴리오에서 현금처럼 보유하는 방법이 좋습니다.
전설적인 투자자 존 보글이 창립한 뱅가드에서 운용 중이며 배당은 분기배당이고 자산운용 규모는 한화로 70조 원입니다.
*기간별 수익률
| 기간 | 수익률 |
| 1년 | -3.74% |
| 2년 | 1.72% |
| 3년 | 6.40% |
| 4년 | 11.66% |
| 5년 | 13.53% |
| 10년 | 13.90% |
TIP ETF 주요 특징
TIP ETF
TIP ETF는 TIPS Index를 추종하며 자산의 90% 이상을 기준 지수의 채권에 투자합니다. 기준 지수는 인플레이션 헤지 기능이 있는 미국 물가연동국채로 구성되어 있습니다.
규모 및 일평균거래량이 큰 특징을 가지고 있고 적당한 변동성을 선호하신다면 좋은 대안이 될 수 있는 ETF입니다.
세계 최대 자산운용사 블랙록에서 운영 중이며 배당은 월배당이며 자산운용규모는 한화로 28조 원 규모입니다.
*기간별 수익률
| 기간 | 수익률 |
| 1년 | -12% |
| 2년 | -5.16% |
| 3년 | -2.33% |
| 4년 | 9.95% |
| 5년 | 12.11% |
| 10년 | 11.43% |
LTPZ ETF 주요 특징
LTPZ ETF
LTPZ ETF는 기준지수 만기 15년 이상의 미국 물가채(TIPS)로 구성되어 있으며 총자산의 80% 이상을 기준지수의 채권에 투자하고 있습니다.
인플레이션 및 주식리스크를 동시에 헤지 할 수 있으며 duration가 길기 때문에 금리에 따라 가격변동성이 큰 특징을 가지고 있습니다. (금리가 오를 때 손실 위험이 높다.)
배당은 월배당이며 자산운용 규모는 한화로 8500억 원입니다.
*기간별 수익률
| 기간 | 수익률 |
| 1년 | -27.37% |
| 2년 | -17.61% |
| 3년 | -20.57% |
| 4년 | 7.48% |
| 5년 | 8.55% |
| 10년 | 10.77% |
정리
| 시기 | 물가연동채 | 명목채권 |
| 인플레이션 | 좋음 | 나쁨 |
| 디플레이션 | 나쁨 | 좋음 |
| 금리 상승 | 나쁨 | 나쁨 |
| 금리 하락 | 좋음 | 좋음 |
물가연동채권 투자는 원금에 물가상승률을 반영한 뒤 이에 대한 이자를 지급하는 채권으로 표적인 인플레이션 헤지 상품으로 꼽히고 있습니다. 투자자가 금리차 이상의 인플레이션을 예상한다면 표면금리가 낮은 물가채에 투자하는 것이 더 많은 이자 소득을 기대할 수 있으며, 반대로 향후 디플레이션이 예상되는 상황에서는 물가채의 투자가치가 떨어지기 때문에 경제 흐름에 맞게 투자하시길 권장드립니다.
현명한 안목으로 성공투자 하시길 기원드립니다.
감사합니다.
이 글은 투자를 유도하는 글이 아닙니다.
투자의 책임은 전적으로 본인한테 있습니다.
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